Κοντά στο στόχο να συνεκτιμηθούν τα κεφαλαιακά οφέλη από τα σχέδια αναδιάρθρωσης στα ευρωπαϊκά stress tests βρίσκονται οι ελληνικές τράπεζες, καθώς μετά από μια επίμονη προσπάθεια που καταβάλλει ο εγχώριος κλάδος, φαίνεται ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αποδέχεται το εύλογο αίτημα.
Επί του παρόντος έχει γίνει δεκτό να υπάρχει το σχετικό πρότυπο αναφοράς κατά τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων του ελέγχου, αλλά σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις θα γίνουν εν τέλει αποδεκτά και ως mitigating measures, δηλαδή ως ενέργειες περιορισμού των κεφαλαιακών αναγκών, με την επίσημη απόφαση να μένει ανοικτή μέχρι το τέλος της διαδικασίας.
Πρόκειται για μια διαπραγμάτευση στην οποία η ελληνική πλευρά έχει επιστρατεύσει ισχυρά επιχειρήματα, αφού ο κλάδος έχει πρόσφατα ολοκληρώσει αυξήσεις κεφαλαίου ύψους 8,3 δισ. ευρώ, βελτιώνοντας σημαντικά τους κεφαλαιακούς δείκτες σε ευρωπαϊκό επίπεδο, ενώ έχει λάβει την έγκριση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ανταγωνισμού για τα σχέδια αναδιάρθρωσης που έχουν σαφή και αξιοσημείωτα κεφαλαιακά οφέλη.
Ακριβώς η DG Comp συντάσσεται με το αίτημα των τραπεζών να ληφθούν υπόψη τα κεφάλαια που προκύπτουν από τα σχέδια αναδιάρθρωσης.
Είναι ενδεικτικό ότι η DG Comp παρέχει περιθώρια ευελιξίας στις ελληνικές τράπεζες να υλοποιήσουν το σχεδιασμό, κρίνοντας ότι οι κινήσεις που περιγράφουν τα σχέδια διασφαλίζουν τη βιωσιμότητα και την επιστροφή σε σταθερή και διατηρήσιμη κερδοφορία.
Για το λόγο αυτό δόθηκε χρόνος για την υλοποίηση των κινήσεων ανάλογα με τις εξελίξεις στην οικονομία, αλλά και την έκβαση των stress tests, αφού εάν προκύψουν κεφαλαιακές ανάγκες θα χρειαστεί πιθανώς η επιτάχυνση στην πραγματοποίηση των ενεργειών που περιλαμβάνουν πώληση μη τραπεζικών δραστηριοτήτων και περιορισμό της παρουσίας εκτός Ελλάδας.
Ο βαθμός ευελιξίας διαφοροποιείται ανά περίπτωση, με βασικό κριτήριο το ύψος της κρατικής ενίσχυσης, δηλαδή όσο μικρότερη τόσο και μεγαλύτερες οι ευχέρειες, αλλά και την έκθεση στο εξωτερικό, στοιχεία που ευνοούν την Alpha Bank περισσότερο από τις άλλες τράπεζες.
Aνοικτά μέτωπα για τις ελληνικές τράπεζες όσον αφορά τα stress tests παραμένουν και συζητούνται κατά τις επισκέψεις στελεχών τους στη Φραγκφούρτη, οι οποίες έχουν πλέον τακτικό χαρακτήρα. Θέμα που προωθείται σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος ΕΛΛ+1,39% και το υπουργείο Οικονομικών είναι η υιοθέτηση του πορτογαλικού μοντέλου όσον αφορά τον αναβαλλόμενο φόρο και την αναγνώρισή του στα εποπτικά κεφάλαια από την ΕΚΤ, με όφελος της τάξης των 2,5 με 3 δισ. ευρώ για τον εγχώριο κλάδο.
Η αξιοποίηση των warrants
Μετά την ολοκλήρωση των stress tests μετατίθεται το θέμα της ταχύτερης ιδιωτικοποίησης των ελληνικών τραπεζών, μέσω της αξιοποίησης των warrants. Το ζήτημα έχει τεθεί από πλευράς των τραπεζών που εκπονούν προτάσεις με αντικείμενο την επαναγορά και ακύρωση των warrants και την «απελευθέρωση» των μετοχών, ώστε το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να προχωρήσει σε διάθεσή τους, και αναμένεται να επανεξεταστεί μετά τον έλεγχο της ΕΚΤ.
Οπως επισημαίνει η Alpha Bank, η οποία μάλιστα υφίσταται τη στρέβλωση να έχει λάβει τη μικρότερη κρατική ενίσχυση και ταυτόχρονα το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να ελέγχει το μεγαλύτερο ποσοστό στο μετοχικό της κεφάλαιο, το επόμενο αναγκαίο βήμα είναι η περαιτέρω ενίσχυση της ανεξαρτησίας των ελληνικών τραπεζών με έγκαιρη αναβάθμιση του ιδιοκτησιακού τους ελέγχου από τον ιδιωτικό τομέα.
Κάτι τέτοιο μπορεί τώρα να προωθηθεί έγκαιρα και προγραμματισμένα με εκμετάλλευση του ισχυρού επενδυτικού ενδιαφέροντος που ήδη εκδηλώνεται για τις ελληνικές τράπεζες και απεικονίζεται στην αξία των warrants των μετοχών τους, που είναι σήμερα στην κατοχή του ΤΧΣ, επισημαίνει η τράπεζα στο εβδομαδιαίο δελτίο οικονομικών εξελίξεων και σημειώνει ότι μια τέτοια εξέλιξη θα επιτρέψει στις τράπεζες να επικεντρώσουν περισσότερο την προσοχή τους στην κατεξοχήν τραπεζική τους δραστηριότητα και να υλοποιήσουν καλύτερα τα επιχειρηματικά τους σχέδια για την ενίσχυση της αποδοτικότητας και την αποτελεσματικότερη χρηματοδότηση της ελληνικής οικονομίας.
Η ταχύτερη επανιδιωτικοποίηση θα συμβάλει στην επίσπευση της ανάκαμψης και ανάπτυξης της οικονομίας και στην αύξηση της απασχόλησης, ταυτόχρονα με τη μεγιστοποίηση της αξίας των συμμετοχών του ΤΧΣ στο τραπεζικό σύστημα, τονίζουν οι τραπεζίτες.
