Η Goldman Sachas παραμένει αισιόδοξη για την πορεία της μετοχής της Motor Oil στο ταμπλό του Χ.Α και διατηρεί τη σύσταση αγοράς, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 16,78 ευρώ (26% περιθώριο ανόδου) από 13,75 ευρώ προγενέστερα. Πλην όμως, ο Αμερικανικός οίκος φρόντισε να αφαιρέσει τη μετοχή από το Focus List για την περιοχή της Ν.Α.Ευρώπης. Κι αυτό, εξαιτίας του χαμηλότερου περιθωρίου ανόδου.
Σύμφωνα με την Goldman Sachs βασικός καταλύτης για τη μετοχή είναι το μέρισμα που θα δώσει για την απελθούσα χρήση κάτι που θα επιβεβαιώσει για μια ακόμη φορά τη δέσμευση της εταιρείας για ελκυστικές πληρωμές μερισμάτων. Εκτιμά δε, ότι το μέρισμα για τη χρήση του 2016 θα είναι της τάξεως των 0,8 ευρώ ανά μετοχή, υψηλότερα από το μέσο όρο των αναλυτών. Τα EBTDA του 2017 είναι κατά 17% υψηλότερη σε σχέση με το μέσο όρο των εκτιμήσεων των αναλυτών του Bloomberg στα 501 εκατ. ευρώ και 241 εκατ. ευρώ καθαρά κέρδη.
Ο Αμερικανικός οίκος δε3ν αποκλείει ακόμα η μετοχή να εισέλθει στο δείκτη MSCI Greece στην αναθεώρηση του Μάϊου από την MSCI, εξέλιξη που θα αποτελέσει θετικό καταλύτη για το επόμενο εξάμηνο, σύμφωνα με τον επενδυτικό οίκο.
Κατά την Goldman Sachs, η Motor Oil αποτιμάται για φέτος 3,5 φορές τα EBITDA και 6,1 φορές τα καθαρά κέρδη της ενώ η μερισματική της απόδοση προσεγγίζει το 6,8%. Οι εταιρείες του κλάδου στην περιοχή της κεντρικής, ανατολικής Ευρώπης, Μέσης Ανατολής και Αφρικής (CEEMEA - Central & Eastern Europe, Middle East and Africa) αποτιμώνται 5,9 φορές τα EBITDA και 10,2 φορές τα κέρδη.
ΕΛΠΕ
Στην ίδια έκθεση η σύσταση για τα Ελληνικά Πετρέλαια είναι ουδέτερη (hold) αλλά με νέα αυξημένη τιμή στόχο τα 4,89 ευρώ από 4,32 ευρώ προγενέστερα και περιθώριο ανόδου 6%.
Προβλέπει δε, EBITDA 606 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 191 εκατ. ευρώ το 2016. Για το 2017, τα ΕΛ.ΠΕ. αποτιμώνται 4,2 φορές τα EBITDA και 7,4 φορές τα καθαρά κέρδη της ενώ η μερισματική της απόδοση προσεγγίζει το 4,8%.
