Παράκαμψη προς το κυρίως περιεχόμενο
Τράπεζα Πειραιώς
Μυτιληναίος, Μότορ Όιλ στις κορυφαίες επενδυτικές επιλογές για το 2019
Τρίτη, 26/02/2019

Η Motor Oil μπορεί να επωφεληθεί έντονα από τον κανονισμό των ναυτιλιακών καυσίμων του 2020, ενώ το δίκτυο της λιανικής της είναι σε θέση να επιτύχει περαιτέρω αύξηση στα μερίδια αγοράς μέσω της αύξησης του αριθμού των ιδιόκτητων πρατηρίων και των υψηλότερων πωλήσεων μη καυσίμων προϊόντων. H Motor Oil προσφέρει επίσης μία από τις πιο ελκυστικές αποδόσεις μερισμάτων στον κλάδο. Η τιμή στόχος για τη μετοχή είναι τα 25,50 ευρώ ανά μετοχή και η σύσταση για τη μετοχή της outperform.

Η Μυτιληναίος διαθέτει την Αλουμίνιο της Ελλάδας, το μοναδικό καθετοποιημένο παραγωγό αλουμινίου και αλουμίνας στην Ε.Ε. Η θυγατρική της Protergia είναι ο μεγαλύτερος ανεξάρτητος παραγωγός ηλεκτρικής ενέργειας της Ελλάδας και πρόκειται να κερδίσει από τις υψηλότερες οριακές τιμές του συστήματος λόγω των αυξημένων τιμών εκπομπών CO2. Επιπλέον, αναμένεται να ανακάμψει το τμήμα EPC & Infrastructure το 2019 από ηλιακά έργα (backlog 500 εκατ. ευρώ), έργα στην Αφρική και την Ελλάδα. Η τιμή στόχος για τη μετοχή είναι τα 13,50 ευρώ ανά μετοχή και η σύσταση outperform.

Τέλος, ο ΟΤΕ προσφέρει σταθερές λειτουργικές επιδόσεις, ισχυρή παραγωγή ταμειακών ροών της τάξεως των 500 εκατ. ευρώ ετησίως, ισχυρό ισολογισμό και γενναιόδωρη μερισματική πολιτική, με αύξησης της μερισματικής απόδοσης έως 15% την διετία 2019-2020. Η τιμή στόχος για τη μετοχή είναι τα 12,80 ευρώ ανά μετοχή και η σύσταση για τον τίτλο outperform.

Αναφορικά με τις τραπεζικές μετοχές, η Πειραιώς Χρηματιστηριακή μείωσε την τιμή στόχο της Alpha Bank, της Eurobank και της Εθνικής Τράπεζας για να ενσωματώσει, όπως αναφέρει, τις υποθέσεις κερδοφορίας και ανάπτυξης. Η νέα αποτίμηση ενσωματώνει τη χρήση των κεφαλαιακών αποθεμάτων ασφαλείας (περίπου 4 δισ. ευρώ) και σχεδόν την πλειονότητα των κερδών προ προβλέψεων της περιόδου 2019-2021 (περίπου 7,4 δισ. ευρώ) για τη μείωση των NPEς κατά 40 δισ. ευρώ για τις τρεις τράπεζες. Η χρηματιστηριακή υποθέτει ότι θα υπάρξει κάποιο είδος ρύθμισης για να αποφευχθεί η ενεργοποίηση του νόμου περί DTC λόγω της χρησιμοποίησης του υπάρχοντος κεφαλαίου.

Πιο συγκεκριμένα, μείωσε την τιμή στόχο στην Αlpha Bank κατά 11% σε 1,70 ευρώ, την Εθνική Τράπεζα κατά 27% σε 1,6 ευρώ και την Eurobank κατά 5% σε 0,74 ευρώ. Οι προαναφερθείσες αξίες δεν περιλαμβάνουν αυξήσεις κεφαλαίου, με εξαίρεση την Eurobank που θα εκδώσει νέες μετοχές για απορρόφηση της Grivalia. Ο δείκτης P/TBV στο τέλος του 2019 ανέρχεται σε 0,59 φορές για τη Eurobank, 0,46 φορές για την Alpha και 0,37 φορές για την ΕΤΕ.

Η Πειραιώς Χρηματιστηριακή διατηρεί για τη Fourlis την τιμή στόχο των 6,50 ευρώ, με σύσταση outperform, με μικρές μόνο αλλαγές στις εκτιμήσεις της. Η νέα διεθνής στρατηγική του ΙΚΕΑ θα μπορούσε να οδηγήσει στη μετατροπή των υφιστάμενων σημείων συλλογής σε μικρότερα καταστήματα με αποτέλεσμα την αύξηση των πωλήσεων σε μεσοπρόθεσμη βάση. Επιπλέον, η Trade Estates REIC, ο όμιλος ακινήτων του Ομίλου, θα μπορούσε να δημιουργήσει αξία για τους μετόχους της Fourlis.

Για τον ΟΠΑΠ μείωσαν την τιμή-στόχο σε 10,50 ευρώ έναντι 10,80 ευρώ πριν, για να ενσωματωθεί η αργή εκκίνηση στα VLTs. Ωστόσο, αυτό αντισταθμίζεται από την καλή απόδοση των virtuals και από τη μικρότερη αρνητική επίδραση στο KINO. Επιπλέον, η έναρξη της νέας online πλατφόρμας της ΟΠΑΠ μαζί με την εξαγορά της Stoiximan επιτρέπει στον ΟΠΑΠ να αποκτήσει ηγετική θέση στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά των online τυχερών παιχνιδιών σε απευθείας σύνδεση τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Οι αυξημένες κεφαλαιακές ανάγκες που προέκυψαν από την εξαγορά της Stoiximan (συνολικά 150 εκατ. ευρώ για το έτος 2018/19) μειώνουν την εκτίμηση για το μέρισμα για το έτος 2018 σε 0,60 ευρώ από 0,80 ευρώ, προηγουμένως, πράγμα που σημαίνει μερισματική απόδοση 7,7%. Υπενθυμίζει η χρηματιστηριακή ότι ο ΟΠΑΠ έχει ήδη καταβάλει προμερίσμα ύψους 0,10 ευρώ ανά μετοχή για το έτος 2018. Στα σημερινά επίπεδα ο Όμιλος διαπραγματεύεται το 2019 με δείκτη EV/EBITDA 7,8 φορές και έκπτωση 10% έναντι των ομοειδών εταιρειών. Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση Outperform για τη μετοχή.

Τέλος, αύξησε την τιμή-στόχο για την Τιτάν στα 20 ευρώ έναντι 19,80 ευρώ πριν, ενώ διατηρεί ουδέτερη σύσταση για τη μετοχή. Η χρηματιστηριακή αναμένει βελτίωση στο τέταρτο τρίμηνο πέρυσι. Οι ΗΠΑ συνεχίζουν με βελτιωμένες επιδόσεις σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς ενώ μπορεί να υπάρξει και μια βελτιωμένη εικόνα για την Ελλάδα το 2019, δεδομένου ότι πρόκειται για έτος εκλογών που θα μπορούσε να προκαλέσει κάποια ζήτηση για δημόσια έργα μικρής κλίμακας. Από την άλλη πλευρά, η Αίγυπτος παραμένει υπό πίεση, ιδιαίτερα μετά την έναρξη λειτουργίας της νέας μονάδας του στρατού στα μέσα του 2018, που έχει ως αποτέλεσμα την αύξηση της προσφοράς στην αγορά, ασκώντας έτσι πρόσθετη πίεση στην τιμολόγηση.

Πηγή: euro2day.gr

Συναφείς αναρτήσεις
ΟΤΕ
Μήνυμα για ευνοϊκότερες συνθήκες δανεισμού, με καλύτερους όρους, εξέπεμψε η χθεσινή επιτυχημένη έκδοση του ΟΤΕ που με μεγάλη ευκολία ...
HSBC
Αισιόδοξη για τις ελληνικές μετοχές που σχετίζονται με το εμπόριο εμφανίζεται η HSBC σε έκθεσή της. Εκτιμά ότι η ...
Ε. Μυτιληναίος
Με περισσότερα από 200 εκατ. ευρώ, όσο στοίχισε η εξαγορά του ποσοστού του αδερφού του Γιάννη, ο κ. Ε. ...
Edison
Σε κούρσα κερδοφορίας και υψηλών αποδόσεων οδηγούν τη Mytilineos οι στρατηγικές επιλογές της διοίκησής της στους τομείς της ηλεκτρικής ενέργειας και ...
Τιτάν
Η Titan Cement International SA (εισηγμένη στα χρηματιστήρια Euronext Brussels, Χρηματιστήριο Αθηνών και Euronext Paris, με το σύμβολο «TITC») ...
Τα πρατήρια του Ομίλου Motor Oil σε συνεργασία με την NRG εγκαινιάζουν μία νέα εποχή για την ηλεκτροκίνηση στην ...
ΟΠΑΠ
Στη θυγατρική του ΟΠΑΠ, OPAP Investment Limited, περνά το ποσοστό της Intralot στην εταιρεία «Ελληνικά Λαχεία». Με βάση τη δεσμευτική συμφωνία, ...
Τιτάν
Την Τρίτη 23 Ιουλίου 2019 θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των μετοχών της Titan Cement International στο Euronext Βρυξελλών, στο ...
FAZ
Έναν από τους μεγαλύτερους και πιο επιτυχημένους επιχειρηματίες της Ελλάδας χαρακτηρίζει η γερμανική εφημερίδα FAZ τον Ευάγγελο Mυτιληναίο, ο ...

Xρηματιστήριο
Δεν έφτανε ο εμπορικός πόλεμος των ΗΠΑ με την Κίνα και την Ευρώπη. Δεν έφτανε, επίσης, το τρομοκρατικό χτύπημα στην Aramco την περασμένη εβδομάδα, που ...
Χρηματιστήριο
Δεν υπακούει ούτε στην κατακρύμνιση της απόδοσης του ελληνικού 10ετούς ομολόγου, που πλέον κινείται στα ιστορικά χαμηλά του 1,26%, ούτε στις θετικές συστάσεις ...
ΟΤΕ
Μήνυμα για ευνοϊκότερες συνθήκες δανεισμού, με καλύτερους όρους, εξέπεμψε η χθεσινή επιτυχημένη έκδοση του ΟΤΕ που με μεγάλη ευκολία κατάφερε να αναχρηματοδοτήσει από ...
Χρηματιστήριο
Εντυπωσιακή είναι η υποχώρηση του ελληνικού δεκαετούς ομολόγου στα επίπεδα του 1,47% αυτή την ώρα, εξέλιξη που δεν πέρασε απαρατήρητη από τους επενδυτές ...
Roadshows
Στο Λονδίνο βρίσκεται από το πρωί της Τρίτης η διοίκηση του Χρηματιστήριο, ίσως σε ένα από τα πιο κρίσιμα roadshows για την εγχώρια ...
Goldman Sachs
H Goldman Sachs προβλέπει ράλι των πετρελαϊκών τιμών βραχυπρόθεσμα (ήδη η πετρελαϊκή τιμή κινείται ως 10% υψηλότερα) λόγω της κλιμάκωσης των απειλών για την ...
Χρηματιστήριο
Κόντρα στο κύμα πήγε τη Δευτέρα η εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά, με τον γενικό δείκτη να υπεραποδίδει σε σχέση με την Wall Street και ...
Xρηματιστήριο
Φορτσάρει ο γενικός δείκτης του Χ.Α. περίπου 1.30 ώρα πριν από το κλείσιμο, καθώς απομακρύνεται πάνω από τις 850 μονάδες, αγγίζοντας νωρίτερα τις ...
Χρηματιστήριο
Εν μέσω συμπληγάδων δείχνει να κινείται η εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά. Οι εκπρόσωποι τω θεσμών επέστρεψαν στην Ελλάδα και τα ανοιχτά μέτωπα των ενεργειακών αποκρατικοποιήσεων, ...
Financial Times
Με επτά εβδομάδες να απομένουν πριν από το τέλος της οκταετούς θητείας του, ο πρόεδρος Μάριο Ντράγκι είναι ξανά αποφασισμένος να κάνει «ότι χρειαστεί»,όπως ...
Χρηματιστήριο
Πτώση 1,42% στην εβδομάδα, παρά τα κέρδη της Παρασκευής, κατά 0,76%, δείχνει ότι η «Επιχείρηση» διατήρησης των 850 μονάδων, παραμένει ενεργό. Με κλείσιμο ...
LSE
Με ομόφωνη απόφασή του το διοικητικό συμβούλιο του London Stock Exchange (LSE)  απέρριψε την πρόταση του χρηματιστηρίου του Χονγκ Κονγκ για συγχώνευση, σύμφωνα ...