Παράκαμψη προς το κυρίως περιεχόμενο
Τράπεζα Πειραιώς
Μυτιληναίος, Μότορ Όιλ στις κορυφαίες επενδυτικές επιλογές για το 2019
Τρίτη, 26/02/2019

Η Motor Oil μπορεί να επωφεληθεί έντονα από τον κανονισμό των ναυτιλιακών καυσίμων του 2020, ενώ το δίκτυο της λιανικής της είναι σε θέση να επιτύχει περαιτέρω αύξηση στα μερίδια αγοράς μέσω της αύξησης του αριθμού των ιδιόκτητων πρατηρίων και των υψηλότερων πωλήσεων μη καυσίμων προϊόντων. H Motor Oil προσφέρει επίσης μία από τις πιο ελκυστικές αποδόσεις μερισμάτων στον κλάδο. Η τιμή στόχος για τη μετοχή είναι τα 25,50 ευρώ ανά μετοχή και η σύσταση για τη μετοχή της outperform.

Η Μυτιληναίος διαθέτει την Αλουμίνιο της Ελλάδας, το μοναδικό καθετοποιημένο παραγωγό αλουμινίου και αλουμίνας στην Ε.Ε. Η θυγατρική της Protergia είναι ο μεγαλύτερος ανεξάρτητος παραγωγός ηλεκτρικής ενέργειας της Ελλάδας και πρόκειται να κερδίσει από τις υψηλότερες οριακές τιμές του συστήματος λόγω των αυξημένων τιμών εκπομπών CO2. Επιπλέον, αναμένεται να ανακάμψει το τμήμα EPC & Infrastructure το 2019 από ηλιακά έργα (backlog 500 εκατ. ευρώ), έργα στην Αφρική και την Ελλάδα. Η τιμή στόχος για τη μετοχή είναι τα 13,50 ευρώ ανά μετοχή και η σύσταση outperform.

Τέλος, ο ΟΤΕ προσφέρει σταθερές λειτουργικές επιδόσεις, ισχυρή παραγωγή ταμειακών ροών της τάξεως των 500 εκατ. ευρώ ετησίως, ισχυρό ισολογισμό και γενναιόδωρη μερισματική πολιτική, με αύξησης της μερισματικής απόδοσης έως 15% την διετία 2019-2020. Η τιμή στόχος για τη μετοχή είναι τα 12,80 ευρώ ανά μετοχή και η σύσταση για τον τίτλο outperform.

Αναφορικά με τις τραπεζικές μετοχές, η Πειραιώς Χρηματιστηριακή μείωσε την τιμή στόχο της Alpha Bank, της Eurobank και της Εθνικής Τράπεζας για να ενσωματώσει, όπως αναφέρει, τις υποθέσεις κερδοφορίας και ανάπτυξης. Η νέα αποτίμηση ενσωματώνει τη χρήση των κεφαλαιακών αποθεμάτων ασφαλείας (περίπου 4 δισ. ευρώ) και σχεδόν την πλειονότητα των κερδών προ προβλέψεων της περιόδου 2019-2021 (περίπου 7,4 δισ. ευρώ) για τη μείωση των NPEς κατά 40 δισ. ευρώ για τις τρεις τράπεζες. Η χρηματιστηριακή υποθέτει ότι θα υπάρξει κάποιο είδος ρύθμισης για να αποφευχθεί η ενεργοποίηση του νόμου περί DTC λόγω της χρησιμοποίησης του υπάρχοντος κεφαλαίου.

Πιο συγκεκριμένα, μείωσε την τιμή στόχο στην Αlpha Bank κατά 11% σε 1,70 ευρώ, την Εθνική Τράπεζα κατά 27% σε 1,6 ευρώ και την Eurobank κατά 5% σε 0,74 ευρώ. Οι προαναφερθείσες αξίες δεν περιλαμβάνουν αυξήσεις κεφαλαίου, με εξαίρεση την Eurobank που θα εκδώσει νέες μετοχές για απορρόφηση της Grivalia. Ο δείκτης P/TBV στο τέλος του 2019 ανέρχεται σε 0,59 φορές για τη Eurobank, 0,46 φορές για την Alpha και 0,37 φορές για την ΕΤΕ.

Η Πειραιώς Χρηματιστηριακή διατηρεί για τη Fourlis την τιμή στόχο των 6,50 ευρώ, με σύσταση outperform, με μικρές μόνο αλλαγές στις εκτιμήσεις της. Η νέα διεθνής στρατηγική του ΙΚΕΑ θα μπορούσε να οδηγήσει στη μετατροπή των υφιστάμενων σημείων συλλογής σε μικρότερα καταστήματα με αποτέλεσμα την αύξηση των πωλήσεων σε μεσοπρόθεσμη βάση. Επιπλέον, η Trade Estates REIC, ο όμιλος ακινήτων του Ομίλου, θα μπορούσε να δημιουργήσει αξία για τους μετόχους της Fourlis.

Για τον ΟΠΑΠ μείωσαν την τιμή-στόχο σε 10,50 ευρώ έναντι 10,80 ευρώ πριν, για να ενσωματωθεί η αργή εκκίνηση στα VLTs. Ωστόσο, αυτό αντισταθμίζεται από την καλή απόδοση των virtuals και από τη μικρότερη αρνητική επίδραση στο KINO. Επιπλέον, η έναρξη της νέας online πλατφόρμας της ΟΠΑΠ μαζί με την εξαγορά της Stoiximan επιτρέπει στον ΟΠΑΠ να αποκτήσει ηγετική θέση στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά των online τυχερών παιχνιδιών σε απευθείας σύνδεση τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Οι αυξημένες κεφαλαιακές ανάγκες που προέκυψαν από την εξαγορά της Stoiximan (συνολικά 150 εκατ. ευρώ για το έτος 2018/19) μειώνουν την εκτίμηση για το μέρισμα για το έτος 2018 σε 0,60 ευρώ από 0,80 ευρώ, προηγουμένως, πράγμα που σημαίνει μερισματική απόδοση 7,7%. Υπενθυμίζει η χρηματιστηριακή ότι ο ΟΠΑΠ έχει ήδη καταβάλει προμερίσμα ύψους 0,10 ευρώ ανά μετοχή για το έτος 2018. Στα σημερινά επίπεδα ο Όμιλος διαπραγματεύεται το 2019 με δείκτη EV/EBITDA 7,8 φορές και έκπτωση 10% έναντι των ομοειδών εταιρειών. Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση Outperform για τη μετοχή.

Τέλος, αύξησε την τιμή-στόχο για την Τιτάν στα 20 ευρώ έναντι 19,80 ευρώ πριν, ενώ διατηρεί ουδέτερη σύσταση για τη μετοχή. Η χρηματιστηριακή αναμένει βελτίωση στο τέταρτο τρίμηνο πέρυσι. Οι ΗΠΑ συνεχίζουν με βελτιωμένες επιδόσεις σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς ενώ μπορεί να υπάρξει και μια βελτιωμένη εικόνα για την Ελλάδα το 2019, δεδομένου ότι πρόκειται για έτος εκλογών που θα μπορούσε να προκαλέσει κάποια ζήτηση για δημόσια έργα μικρής κλίμακας. Από την άλλη πλευρά, η Αίγυπτος παραμένει υπό πίεση, ιδιαίτερα μετά την έναρξη λειτουργίας της νέας μονάδας του στρατού στα μέσα του 2018, που έχει ως αποτέλεσμα την αύξηση της προσφοράς στην αγορά, ασκώντας έτσι πρόσθετη πίεση στην τιμολόγηση.

Πηγή: euro2day.gr

Συναφείς αναρτήσεις
Μυτιληναίος
Την ελπίδα να υπάρξει πολιτική σταθερότητα μετά τις κάλπες της 7ης Ιουλίου, ώστε να συνεχίσει η Ελλάδα να επιστρέφει στην κανονικότητα αλλά ...
Μυτιληναίος
Τη συμφωνία για την απόκτηση του υπολοίπου των μετοχών (49,9%) που δεν κατέχει ήδη στην εταιρεία METKA EGN Ltd ...
Mερίδια αγοράς
Για πρώτη φορά ο όμιλος Μυτιληναίου μέσω της θυγατρικής εταιρείας Protergia υπερέβη το 5% στο μερίδιο αγοράς που ελέγχει στην προμήθεια ...
Κεφαλαιαγορά
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 846η/18.6.2019 συνεδρίασή του αποφάσισε:     Την έγκριση του περιεχομένου του πληροφοριακού δελτίου σχετικά ...
Διώρυγα Gas Α.Ε.
Στο Μητρώο Χρηστών του Εθνικού Συστήματος Φυσικού Αερίου της ΡΑΕ εγγράφηκε η Διώρυγα Gas Α.Ε., η εταιρία του ομίλου  της ...
Β. Βαρδινογιάννης
Πράσινο φως για την διανομή πρόσθετου μερίσματος 0,95 ευρώ ανά μετοχή έδωσε η σημερινή τακτική γενική συνέλευση της Motor Oil, καθώς η εισηγμένη ...
ΕΡΓΟΣΕ
Την υπογραφή της σύμβασης κατασκευής του έργου «Κανονικοποίηση της υφιστάμενης μονής σιδηροδρομικής γραμμής Ισθμού-Λουτρακίου με ηλεκτροκίνηση (Α.Δ. 1509)», με την ...
Χρηματιστήριο
Η Motor Oil κυρίως και δευτερευόντως ΟΤΕ και Alpha Βank, κράτησαν την αγορά πάνω από τις 790 μονάδες, δίδοντας ...
Τιτάν
Στα €363 εκ., διαμορφώθηκε ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών του ομίλου Τιτάν κατά το α' τρίμηνο του 2019,  παρουσιάζοντας αύξηση 12% σε σύγκριση με ...

UBS
Η UBS εκτιμά ότι οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές της Ελλάδας θα εξαρτηθούν περισσότερο από την οικονομία. Οι ευρωπαίοι πιστωτές έχουν θέσει ισχυρά κίνητρα δημοσιονομικής πειθαρχίας. Ο ...
Χρηματιστήριο
Mε κέρδη 0,23% στις 838,72 μονάδες ΈΚΛΕΙΣΕ ΤΗΝ Παρασκευή ο γενικός δείκτης του Χ.Α. και με τις συναλλαγές στα 106 εκατ. ευρώ. Σε επίπεδο ...
Xρηματιστήριο
Βουτιά πάνω από 17% κατέγραψε η μετοχή της ΔΕΗ, παρασύροντας και τον γενικό δείκτη στις 836 μονάδες σημειώνοντας πτώση 0,8%. Οι αλλαγές σε ...
Oμόλογα
Το πάρτι στα ελληνικά ομόλογα συνεχίζεται καταγράφοντας το ένα ιστορικό χαμηλό μετά το άλλο. Ο λόγος της πτώσης συνδέεται αποκλειστικά με τις διεθνείς ...
Χρηματιστήριο
Σύμφωνα με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις των Αναλυτών, η σημερινή εικόνα της αγοράς οφείλεται σε κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στον Τραπεζικό κλάδο, στον κανόνα “buy the ...
Moody's
Σε υποβάθμιση του μακροπρόθεσμου αξιόχρεου 18 τουρκικών τραπεζών — των 16 κατά μία βαθμίδα και των υπολοίπων 2 κατά δύο βαθμίδες — προχώρησε ...
Nomura
Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια ανά τον κόσμο είναι πιθανό να στραφούν σε αγορές ελληνικών και ιταλικών κρατικών τίτλων, καθώς αυτοί γίνονται διαρκώς ελκυστικότεροι ...
Κεφαλαιαγορά
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 846η/18.6.2019 συνεδρίασή του αποφάσισε:     Την έγκριση του περιεχομένου του πληροφοριακού δελτίου σχετικά με την προαιρετική δημόσια ...
ΗSBC
Σε υποβάθμιση της σύστασης για Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς προχώρησε η HSBC, αυξάνοντας ωστόσο τις τιμές-στόχους και για τις τέσσερις συστημικές ...
Ο Σωκράτης Λαζαρίδης στο Bloomberg
Το κορυφαίο σε αποδόσεις χρηματιστήριο του κόσμου βρίσκεται στην Ελλάδα, δηλαδή στη χώρα που όχι πολύ καιρό πριν έλαβε το μεγαλύτερο πακέτο διάσωσης ...
Νέα Υόρκη, roadshow
Κράτησε τις 840 μονάδες το χρηματιστήριο Αθηνών την Τετάρτη, παρά το αρνητικό του πρόσημο και κυρίως παρά τις πιέσεις που δέχτηκε προς το ...
Morgan Stanley
Η Νέα Δημοκρατία μπορεί να κερδίσει την απόλυτη πλειοψηφία στις εκλογές της 7ης Ιουλίου και αυτό να οδηγήσει σε θετική στροφή πολιτικής, η ...