Παράκαμψη προς το κυρίως περιεχόμενο
Ελλάκτωρ
Μεγάλη επιτυχία το ομόλογο, απελευθερώνονται ταμειακές ροές
Παρασκευή, 06/12/2019

Ένα σημαντικό βήμα στην προσπάθεια που γίνεται από τη νέα διοίκηση Καλλιτσάντση τον τελευταίο ενάμιση χρόνο για τη συνολική αναδιάταξη του ομίλου Eλλάκτωρ έγινε χθες, με την επιτυχή έκδοση του ευρωομολόγου των 600 εκατ. ευρώ με επιτόκιο κάτω από το 6,4%, στο 6,375%.

Στην Ελλάκτωρ υποστηρίζουν πως πρόκειται για το μεγαλύτερο High Yield Green Bond στην Ευρώπη για το 2019 και τη μεγαλύτερη έκδοση ελληνικού ομολόγου high yield μετά την ελληνική κρίση. Πολύ περισσότερο όμως, πρόκειται για ένα πολύ μεγάλο στοίχημα που κέρδισε η νέα διοίκηση του ομίλου, καθώς επετεύχθη απόλυτα ο στόχος ενός πραγματικά διεθνούς ομολόγου, που θα εξασφάλιζε μελλοντική πρόσβαση σε μεγάλα ξένα χαρτοφυλάκια.

Στο ομόλογο της Eλλάκτωρ υπήρξε ευρεία συμμετοχή από την Ευρώπη, την Ασία και την Αμερική, με συνολικά πάνω από 100 επενδυτές, εκ των οποίων το 75% ήταν ξένα χαρτοφυλάκια και μόλις 25% ελληνικής προέλευσης.

Η μεγάλη συμμετοχή και η διπλάσια της προσφοράς κάλυψη που έφτασε λίγο πριν το κλείσιμο του βιβλίου το 1,2 δισεκατομμύριο ευρώ, έναντι των 600 εκατ. ευρώ που ζητήθηκαν, οδήγησε τελικά το κουπόνι προς τα κάτω, με το επιτόκιο να διαμορφώνεται χαμηλότερα από το 6,4%, αντί των αρχικών ενδείξεων που είχαν κυκλοφορήσει και έκαναν λόγο για 6,75% ή 7%.

Σημειώνεται πως το επιτόκιο του ομολόγου βρίσκεται οριακά υψηλότερα από το μέσο σταθερό επιτόκιο δανεισμού του ομίλου (5,5% - 6%) ενώ κινείται κάτω από το συνολικό κόστος χρήματος για την Eλλάκτωρ, αν ληφθεί υπόψη το γεγονός ότι τα δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο που έχει ο Όμιλος κινούνται μεσοσταθμικά τουλάχιστον μία ποσοστιαία μονάδα υψηλότερα από το σταθερό επιτόκιο, με το οποίο δανείζεται η Eλλάκτωρ.

Στην παρουσίαση που είχε κάνει η Διοίκηση της εισηγμένης στην αρχή του roadshow την περασμένη Παρασκευή 29 Νοεμβρίου, είχε δηλώσει πως το επιτόκιο δεν μπορεί να πέσει κάτω από το 4%, αφού αυτό που προσφέρει είναι ένα High Yield Bond και πως έχει πλήρη επίγνωση ότι ως πρώτη της έξοδος στις διεθνείς αγορές η συγκεκριμένη έκδοση μπορεί να συνοδευτεί από ένα σχετικά υψηλό επιτόκιο, τίμημα το οποίο όμως εφόσον κινηθεί εντός των ανεκτών ορίων του ομίλου, είναι διατεθειμένη να πληρώσει ως entry fee στις διεθνείς αγορές.

Τα οφέλη από την επιτυχή έκδοση του ομολόγου για τον όμιλο Eλλάκτωρ, σύμφωνα με τη διοίκηση, είναι πολλαπλά καθώς:

1. Απέκτησε πρόσβαση και επαφή με μεγάλα ξένα χαρτοφυλάκια, στα οποία μπορεί να απευθυνθεί στο μέλλον με ακόμα καλύτερους όρους και να αντλήσει σημαντικά κεφάλαια, προκειμένου να χρηματοδοτήσει μεγάλες επενδυτικές κινήσεις όπως διεκδίκηση νέων έργων παραχώρησης, περαιτέρω αύξηση της εγκατεστημένης ισχύος των αιολικών πάρκων, υλοποίηση ΣΔΙΤ στη διαχείριση απορριμμάτων κ.ά.

2. Βρήκε μία αξιόπιστη και ρεαλιστική εναλλακτική στη χρηματοδότησή του, δεδομένου ότι ο Όμιλος έχει σχεδόν εξαντλήσει τα περιθώρια δανειοδότησης από τις ελληνικές τράπεζες. Αξίζει να σημειωθεί ότι το μεγαλύτερο μέρος από τα 600 εκατ. ευρώ που εξασφάλισε η Eλλάκτωρ μέσω του ομολόγου θα διοχετευθούν για τη μείωση του δανεισμού της Eλλάκτωρ, της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις και της ΑΚΤΩΡ. Άρα πέρα από τη δυνατότητα να αντλήσει χρήματα στο μέλλον από τις αγορές ο όμιλος, από αύριο κιόλας θα έχει τη δυνατότητα επιπλέον χρηματοδότησης και από το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, αφού θα απομακρυνθεί από το ταβάνι που είχε προσεγγίσει.

3. Αντικατέστησε δάνεια με μεγάλες εξασφαλίσεις με μία χρηματοδότηση παρόμοιου κόστους αλλά άνευ ενεχύρων, γεγονός που επιτρέπει στον όμιλο να αποδεσμεύσει και να ρευστοποιήσει μία σειρά από σημαντικά assets, εξασφαλίζοντας επιπλέον κεφάλαια.

4. Απελευθέρωσε τις εξαιρετικά σημαντικές ταμειακές ροές της Eλλάκτωρ που αυτή τη στιγμή θυσιάζονταν στην πληρωμή τόκων.

Εκδότρια του ομολόγου με προβλεπόμενη λήξη το 2024 ήταν η 100% θυγατρική του ομίλου «ELLAKTOR Value Plc», ένα ιδιότυπο γκρουπ δραστηριοτήτων που περιλαμβάνει την ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, τη Μητρική Eλλάκτωρ (άρα ουσιαστικά τον Κλάδο των Αιολικών σε συνέχεια της πρόσφατης συγχώνευσης δι’ απορροφήσεως της ΕΛ.ΤΕΧ.ΑΝΕΜΟΣ) και την ΗΛΕΚΤΩΡ, δηλαδή τη διαχείριση απορριμμάτων.

 

Σχετικοί όροι:
Συναφείς αναρτήσεις
Ελλάκτωρ
Μέχρι 600 εκατ. ευρώ προτίθεται να αντλήσει η Ελλάκτωρ από τις διεθνείς αγορές με την έκδοση του ευρωομολόγου. Οι ...
EBRD
Η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (EBRD) ανακοίνωσε ότι συμμετείχε στην έκδοση του ευρωομολόγου των 500 εκατ. ευρώ της Μυτιληναίος.  Οπως αναφέρει, επένδυσε ...
Χρηματιστήριο
Mε 36 εκατ. ευρώ τζίρο έπειτα από τέσσερις ώρες συναλλαγών ο γενικός δείκτης του Χ.Α. κινείται στα επίπεδα των ...
ΑΚΤΩΡ
        Οριστικός ανάδοχος για σιδηροδρομικό έργο προϋπολογισμού €573 εκατ. αναδείχθηκε η ΑΚΤΩΡ στη Ρουμανία, ως επικεφαλής (leader με ποσοστό 60%) ...
Eλλάκτωρ
Την πώληση του κτηρίου γραφείων της, στη Μεταμόρφωση Χαλανδρίου, στο οποίο στεγαζόταν ο εκδοτικός οργανισμός Πήγασος, έχει αποφασίσει η ...
Eλλάκτωρ
Την ανανέωση της σύμβασης για την παροχή υπηρεσιών Διαχείρισης Εγκαταστάσεων (Facility Management) σε μια σειρά σημαντικών υποδομών του Διεθνούς ...
Reds
Μετά από 13 χρόνια, σήμερα συνεδρίασε το Κεντρικό Συµβούλιο Πολεοδοµικών Θεµάτων και Αµφισβητήσεων (ΚΕΣΥΠΟΘΑ), ενέκρινε την Πολεοδοµική Μελέτη της ...
Ελλάκτωρ
Κέρδη μετά από φόρους ύψους € 5,7 εκατ. σημείωσε ο Όμιλος ΕΛΛΑΚΤΩΡ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2019, έναντι ζημιών € 31 ...
Ελλάκτωρ
Άλλαξε χέρια τελικώς το πακέτο του 2,13% της ΕΛΛΑΚΤΩΡ  έναντι 2 ευρώ ανά μετοχή. Μεταβιβάστηκαν 4.570.034 μετοχές όπως είχε προαναγγείλει η εταιρεία ...

Cenergy
Η Cenergy Holdings ανακοινώνει πως η θυγατρική της Ελληνικά Καλώδια συμφώνησε με τη Semco Maritime A/S την προμήθεια υποβρύχιων inter-array καλωδίων στο έργο ...
Toυρκία
Ο Τούρκος πρόεδρος Ταγίπ Ερντογάν ανακοίνωσε τη Δευτέρα ότι η Σομαλία έχει προσκαλέσει την Τουρκία να πραγματοποιήσει έρευνας για πετρέλαιο στις θάλασσές της, ...
Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 864η/20.1.2020 συνεδρίασή του αποφάσισε την έγκριση του περιεχομένου του ενημερωτικού δελτίου της εταιρίας «ΑΒΑΞ ΑΝΩΝΥΜΗ ...
EΛΣTAT
Ο Γενικός Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία (σύνολο εγχώριας και εξωτερικής αγοράς) του μηνός Νοεμβρίου 2019, σε σύγκριση με τον αντίστοιχο δείκτη του ...
K. Χατζηδάκης
Αεριοκίνηση-βιοκαύσιμα-ηλεκτροκίνηση είναι οι βασικοί πυλώνες της πράσινης ατζέντας του Υπουργείου Περιβάλλοντος και Ενέργειας για τις μετακινήσεις. Αυτό σημείωσε ο υπουργός Περιβάλλοντος και Ενέργειας, ...
Θεσμοί - Ενέργεια
Oi διαπραγματεύσεις με τους θεσμούς για τα ενεργειακά και κυρίως τα ζητήματα που πηγάζουν από τη δέσμευση για τη μείωση του μεριδίου της ...
Χατζηδάκης
Με στόχο τον Ιούνιο να έχει ετοιμαστεί το Εθνικό Σχέδιο Μετάβασης από την απολιγνιτοποίηση ξεκίνησε σήμερα, τις εργασίες της η Διυπουργική Επιτροπή για ...
Πρόγραμμα απολιγνιτοποίησης
Mε τη θέση ότι όσο λειτουργούν οι λιγνιτικές μονάδες της ΔΕΗ θα πρέπει το 40% της παραγωγής να διατίθεται στην αγορά προσέρχονται, σύμφωνα ...
Όμιλος Μυτιληναίος
Στην πρωτοπορία, εδώ και χρόνια, σε έργα βιώσιμης ανάπτυξης, ο όμιλος Μυτιληναίου, από τις πρώτες ελληνικές εταιρίες που επένδυσε και επενδύει στην «πράσινη ...
Γεράσιμος Θωμάς
Η Επιτροπή πρότεινε στο Ευρωπαϊκό Συμβούλιο, τους αρχηγούς κρατών (των χωρών-μελών της ΕΕ) τρεις πυλώνες και ένα συνολικό πακέτο με το οποίο θα ...
Toυρκία
Η Τουρκία στέλνει στρατεύματα στη Λιβύη, υπό τη συμφωνία που έχει με την κυβέρνηση εθνικής ενότητας της Τρίπολης, όπως δήλωσε ο Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν την Πέμπτη και ...
Senfluga Energy Infrastructure Holding S.A. (SENFLUGA)
Υπογράφηκε η εξαγορά του 10% του μετοχικού κεφαλαίου της SENFLUGA Energy Holdings S.A. από την DAMCO ENERGY SA., εταιρεία του Ομίλου Κοπελούζου, επισφραγίζοντας ...