Παράκαμψη προς το κυρίως περιεχόμενο
Ελλάκτωρ
Μεγάλη επιτυχία το ομόλογο, απελευθερώνονται ταμειακές ροές
Παρασκευή, 06/12/2019

Ένα σημαντικό βήμα στην προσπάθεια που γίνεται από τη νέα διοίκηση Καλλιτσάντση τον τελευταίο ενάμιση χρόνο για τη συνολική αναδιάταξη του ομίλου Eλλάκτωρ έγινε χθες, με την επιτυχή έκδοση του ευρωομολόγου των 600 εκατ. ευρώ με επιτόκιο κάτω από το 6,4%, στο 6,375%.

Στην Ελλάκτωρ υποστηρίζουν πως πρόκειται για το μεγαλύτερο High Yield Green Bond στην Ευρώπη για το 2019 και τη μεγαλύτερη έκδοση ελληνικού ομολόγου high yield μετά την ελληνική κρίση. Πολύ περισσότερο όμως, πρόκειται για ένα πολύ μεγάλο στοίχημα που κέρδισε η νέα διοίκηση του ομίλου, καθώς επετεύχθη απόλυτα ο στόχος ενός πραγματικά διεθνούς ομολόγου, που θα εξασφάλιζε μελλοντική πρόσβαση σε μεγάλα ξένα χαρτοφυλάκια.

Στο ομόλογο της Eλλάκτωρ υπήρξε ευρεία συμμετοχή από την Ευρώπη, την Ασία και την Αμερική, με συνολικά πάνω από 100 επενδυτές, εκ των οποίων το 75% ήταν ξένα χαρτοφυλάκια και μόλις 25% ελληνικής προέλευσης.

Η μεγάλη συμμετοχή και η διπλάσια της προσφοράς κάλυψη που έφτασε λίγο πριν το κλείσιμο του βιβλίου το 1,2 δισεκατομμύριο ευρώ, έναντι των 600 εκατ. ευρώ που ζητήθηκαν, οδήγησε τελικά το κουπόνι προς τα κάτω, με το επιτόκιο να διαμορφώνεται χαμηλότερα από το 6,4%, αντί των αρχικών ενδείξεων που είχαν κυκλοφορήσει και έκαναν λόγο για 6,75% ή 7%.

Σημειώνεται πως το επιτόκιο του ομολόγου βρίσκεται οριακά υψηλότερα από το μέσο σταθερό επιτόκιο δανεισμού του ομίλου (5,5% - 6%) ενώ κινείται κάτω από το συνολικό κόστος χρήματος για την Eλλάκτωρ, αν ληφθεί υπόψη το γεγονός ότι τα δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο που έχει ο Όμιλος κινούνται μεσοσταθμικά τουλάχιστον μία ποσοστιαία μονάδα υψηλότερα από το σταθερό επιτόκιο, με το οποίο δανείζεται η Eλλάκτωρ.

Στην παρουσίαση που είχε κάνει η Διοίκηση της εισηγμένης στην αρχή του roadshow την περασμένη Παρασκευή 29 Νοεμβρίου, είχε δηλώσει πως το επιτόκιο δεν μπορεί να πέσει κάτω από το 4%, αφού αυτό που προσφέρει είναι ένα High Yield Bond και πως έχει πλήρη επίγνωση ότι ως πρώτη της έξοδος στις διεθνείς αγορές η συγκεκριμένη έκδοση μπορεί να συνοδευτεί από ένα σχετικά υψηλό επιτόκιο, τίμημα το οποίο όμως εφόσον κινηθεί εντός των ανεκτών ορίων του ομίλου, είναι διατεθειμένη να πληρώσει ως entry fee στις διεθνείς αγορές.

Τα οφέλη από την επιτυχή έκδοση του ομολόγου για τον όμιλο Eλλάκτωρ, σύμφωνα με τη διοίκηση, είναι πολλαπλά καθώς:

1. Απέκτησε πρόσβαση και επαφή με μεγάλα ξένα χαρτοφυλάκια, στα οποία μπορεί να απευθυνθεί στο μέλλον με ακόμα καλύτερους όρους και να αντλήσει σημαντικά κεφάλαια, προκειμένου να χρηματοδοτήσει μεγάλες επενδυτικές κινήσεις όπως διεκδίκηση νέων έργων παραχώρησης, περαιτέρω αύξηση της εγκατεστημένης ισχύος των αιολικών πάρκων, υλοποίηση ΣΔΙΤ στη διαχείριση απορριμμάτων κ.ά.

2. Βρήκε μία αξιόπιστη και ρεαλιστική εναλλακτική στη χρηματοδότησή του, δεδομένου ότι ο Όμιλος έχει σχεδόν εξαντλήσει τα περιθώρια δανειοδότησης από τις ελληνικές τράπεζες. Αξίζει να σημειωθεί ότι το μεγαλύτερο μέρος από τα 600 εκατ. ευρώ που εξασφάλισε η Eλλάκτωρ μέσω του ομολόγου θα διοχετευθούν για τη μείωση του δανεισμού της Eλλάκτωρ, της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις και της ΑΚΤΩΡ. Άρα πέρα από τη δυνατότητα να αντλήσει χρήματα στο μέλλον από τις αγορές ο όμιλος, από αύριο κιόλας θα έχει τη δυνατότητα επιπλέον χρηματοδότησης και από το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, αφού θα απομακρυνθεί από το ταβάνι που είχε προσεγγίσει.

3. Αντικατέστησε δάνεια με μεγάλες εξασφαλίσεις με μία χρηματοδότηση παρόμοιου κόστους αλλά άνευ ενεχύρων, γεγονός που επιτρέπει στον όμιλο να αποδεσμεύσει και να ρευστοποιήσει μία σειρά από σημαντικά assets, εξασφαλίζοντας επιπλέον κεφάλαια.

4. Απελευθέρωσε τις εξαιρετικά σημαντικές ταμειακές ροές της Eλλάκτωρ που αυτή τη στιγμή θυσιάζονταν στην πληρωμή τόκων.

Εκδότρια του ομολόγου με προβλεπόμενη λήξη το 2024 ήταν η 100% θυγατρική του ομίλου «ELLAKTOR Value Plc», ένα ιδιότυπο γκρουπ δραστηριοτήτων που περιλαμβάνει την ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, τη Μητρική Eλλάκτωρ (άρα ουσιαστικά τον Κλάδο των Αιολικών σε συνέχεια της πρόσφατης συγχώνευσης δι’ απορροφήσεως της ΕΛ.ΤΕΧ.ΑΝΕΜΟΣ) και την ΗΛΕΚΤΩΡ, δηλαδή τη διαχείριση απορριμμάτων.

 

Σχετικοί όροι:
Συναφείς αναρτήσεις
Ελλάκτωρ
Βελτίωση του περιθωρίου EBITDA στο ά 3μηνο κατά 22,5% και αύξηση στους πέντε βασικούς κλάδους, σε σχέση με το τελευταίο τρίμηνο ...
Ελλάκτωρ
Ο κ. Γιώργος Πουλόπουλος αναλαμβάνει τη θέση του Οικονομικού Διευθυντή του Ομίλου της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, διαδεχόμενος τον κ. Μάνο Χρηστέα, ...
Ελλάκτωρ
Αύξηση της κερδοφορίας κατά 125% καταγράφηκε στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας και κατά 57% στις Παραχωρήσεις σε σύγκριση με το ...
Ε.Ε.
Οι ηγέτες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, στην τηλεδιάσκεψη που θα πραγματοποιήσουν την Πέμπτη, δεν αναμένεται να καταλήξουν σε τελικές αποφάσεις ως προς ...
Μητσοτάκης
Σήμερα, περισσότερο από ποτέ, θεωρείται αναγκαίο να προχωρήσουν δημόσια έργα καθώς, λόγω κορονοϊου, η οικονομία της χώρας κινδυνεύει να ...
Κωνσταντίνος Μίχαλος
Ο πρόεδρος της ΚΕΕ και του ΕΒΕΑ κ. Κωνσταντίνος Μίχαλος, με την ιδιότητά του ως εκτελεστικός αντιπρόεδρος των Ευρωεπιμελητηρίων ...
Άρθρο Τσίπρα στη "Le Monde"
Επίθεση στον Ολλανδό Πρωθυπουργό Ρούτε και στην γερμανίδα καγκελάριο Μέρκελ για την άρνησή τους να συναινέσουν στην έκδοση ευρωομολόγου ...
Γαλλία
Η Γαλλία πιέζει για τη δημιουργία ενός κοινού Ταμείου της Ευρωπαϊκής Ένωσης, το οποίο θα βοηθήσει τα κράτη-μέλη να ...
Ρέγκλινγκ
Από ένα έως και τρία χρόνια υποστηρίζει ο επικεφαλής του ESM ότι θα χρειαστούν για να στηθεί ένας νέος ...

ΓΕΚ/ΤΕΡΝΑ
Η σημαντική αύξηση της καθαρής κερδοφορίας, η περαιτέρω ενίσχυση της συμβολής των τομέων Καθαρής Ενέργειας και Παραχωρήσεων και η διατήρηση ενός υψηλού κατασκευαστικού ...
ΔΕΗ
Τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων  (EBITDA) του α΄ τριμήνου 2020 για το σύνολο του Ομίλου ενισχύθηκαν από την επιστροφή € 44,8 ...
ΔΕΠΑ Υποδομών
Το Διοικητικό Συμβούλιο του ΤΑΙΠΕΔ κατά τη σημερινή του συνεδρίαση και σε συμφωνία με την «Ελληνικά Πετρέλαια Α.Ε.» (ΕΛΠΕ) προεπέλεξε έξι επενδυτικά σχήματα, ...
Πώληση ΔΕΠΑ Εμπορίας
Tη  short list με τους υποψηφίους για την εξαγορά του 100% της ΔΕΠΑ Υποδομών αναμένεται να εγκρίνει εντός των ημερών - ενδεχομένως και ...
Μυτιληναίος
H Gazprom Export, ο εξαγωγικός βραχίονας του ρωσικού κολοσσού στην αγορά φυσικού αερίου Gazprom, ανακοίνωσε ότι υπέγραψε μακροχρόνιο συμβόλαιο προμήθειας φυσικού αερίου με ...
To lockdown, η μεγάλη πτώση των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, η συρρίκνωση της ζήτησης και όλες οι μεγάλες αλλαγές που ...
ΑΔΜΗΕ
Ο ΑΔΜΗΕ, ανακοινώνει ότι σε τροχιά πλήρους υλοποίησης περνά η διασύνδεση της Σκιάθου στο Σύστημα Υψηλής Τάσης με την υπογραφή της σύμβασης για ...
Kαραντίνα
Το lockdown προκάλεσε μείωση 12,6% σε σχέση με τον περασμένο Απρίλιο, ενώ τεράστια, 23,6%, ήταν η πτώση της κατανάλωσης ρεύματος από τις βιομηχανίες της υψηλής τάσης. Μικρότερη αλλά ...
Παρά την πανδημία
Σύμφωνα με στοιχεία του ΔΕΣΦΑ, οι εισαγωγές ανήλθαν στις 21.393 GWh (Γιγαβατώρες) έναντι 18.211 GWh. Η αύξηση αυτή φανερώνει πέραν των όποιων εποχικών συνθηκών, όπως κρύος χειμώνας, ...
ΤΑP
Εντός του χρονοδιαγράμματος, που προβλέπει την έναρξη εμπορικής λειτουργίας στο τελευταίο τρίμηνο του έτους, παραμένει ο αγωγός Transadiatic Pipeline, TAP,  παρά τα προβλήματα ...
EΔΕΥ
Ο Υπουργός Περιβάλλοντος και Ενέργειας, Κωστής Χατζηδάκης, σύμφωνα με τις προβλέψεις της κείμενης νομοθεσίας προτείνει στην Επιτροπή Θεσμών και Διαφάνειας της Βουλής,για τις ...
AΔΜΗΕ
Περαιτέρω συμπίεση των περιθωρίων δανεισμού του πέτυχε ο Ανεξάρτητος Διαχειριστής Μεταφοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας προχωρώντας σε αναχρηματοδότηση δύο κοινοπρακτικών δανείων με αποτέλεσμα την εξοικονόμηση 1,5 εκατ. ευρώ για ...