Πρώτα η αξιολόγηση, η οποία θα έχει κλείσει μέχρι τέλος Νοεμβρίου και στη συνέχεια; θα πραγματοποιηθεί η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών είπε ο πρωθυπουργός νωρίτερα την Παρασκευή, παρουσία του Γάλλου προέδρου κ. Φρανσουά Ολάντ. Πάντως, καλύτερα σε σχέση με τα αναμενόμενα ήταν τα αποτελέσματα του Asset Quality Review και των stress tests ως προς το βασικό σενάριο και ελαφρώς χειρότερα ως προς το δυσμενές, δήλωνε χθες στο περιθώριο τραπεζικής εκδήλωσης ο γενικός διευθυντής της Alpha Bank, κ. Γ. Αρώνης. Ο ίδιος επισήμανε πως οι ανάγκες των τραπεζών παραμένουν απολύτως διαχειρίσιμες, ενώ στην παρούσα φάση ερώτημα παραμένει η διαχείριση που θα πραγματοποιηθεί σε ό,τι αφορά στο κρίσιμο θέμα των προνομιούχων μετοχών. Την ίδια στιγμή, στις Βρυξέλλες, η επικεφαλής της Ευρώπης στον Εννιαίο Μηχανισμό Εκκαθάρισης Τραπεζών κ. Εlke Koenig, εξέφραζε την ελπίδα οι ιδιώτες επενδυτές να συμμετάσχουν σε οποιαδήποτε απαραίτητη ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών μετά την ολοκλήρωση της άσκησης προσομοίωσης. Αυτό αναφέρει τηλεγράφημα του διεθνούς πρακτορείου Reuters.

Εν τω μεταξύ, οι τελευταίες διαπραγματεύσεις φαίνεται να διενεργούνται μεταξύ των Θεσμών και της ελληνικής πλευράς σε ό,τι αφορά το νομοσχέδιο των τραπεζών, που πρέπει να κατατεθεί την ερχόμενη εβδομάδα στη Βουλή. Αλλωστε τα περιθώρια παραμένουν εξαιρετικά στενά, με δεδομένη την ανακοίνωση στις 31 Οκτωβρίου των αποτελεσμάτων των stress tests.

Οπως όλα δείχνουν και όπως αναφέρεται στο σχετικό τηλεγράφημα του διεθνούς πρακτορείου, το ΤΧΣ θα καλύψει τις πρόσθετες ανάγκες κεφαλαίου που θα ανακύψουν από το δυσμενές σενάριο του τεστ που διεξάγει η ΕΚΤ, σε περίπτωση που τα κεφάλαια αυτά δεν μπορούν να καλυφθούν από τους ιδιώτες επενδυτές. Κύκλοι της αγοράς μιλούν επομένως για την κάλυψη όλων των αναγκών που θα ανακύψουν για τις τράπεζες μέσω της άσκησης από ιδιώτες με εγγύηση του τμήματος που θα αφορά το δυσμενές σενάριο από το ΤΧΣ.

Σύμφωνα με το διεθνές πρακτορείο οι αυξήσεις κεφαλαίου θα πραγματοποιηθούν με τη διαδικασία του βιβλίου προσφορών και οι τράπεζες έχουν βολιδοσκοπήσει σε βάθος πιθανούς επενδυτές.

Υποχώρηση 

Είναι πάντως χαρακτηριστικό πως οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών έχουν υποχωρήσει κατά 69% από τις αρχές του έτους μέχρι και σήμερα. Και οι τέσσερις τράπεζες θα κινηθούν από κοινού στην αγορά. Σύμφωνα με τα όσα δήλωνε χθες ο κ. Αρώνης, τα «κόκκινα» δάνεια αποτελούν ένα από τα «κλειδιά» των stress tests. Σε κάθε περίπτωση η πορεία τους παρουσίασε βελτίωση λίγο πριν και λίγο μετά τα capital controls (μειούμενος ρυθμός αύξησης). Ο λόγος είναι πως ο φόβος του «κουρέματος» των καταθέσεων οδήγησε αρκετούς καταθέτες να τοποθετήσουν κεφάλαια για μερική εξόφληση, ώστε να αποφευχθεί το ενδεχόμενο απομείωσης των καταθέσεων.

Συγχρόνως αρκετοί δανειολήπτες διατηρούν την πεποίθηση πως θα επιτραπούν κάποιοι πλειστηριασμοί, στοιχείο το οποίο οδήγησε σε αυξημένη τάση συνέπειας ιδιαίτερα σε ό,τι αφορά τις ρυθμίσεις.

Πάντως πρέπει να σημειωθεί πως οι τράπεζες θα ανοίξουν βιβλία προσφορών, χωρίς να ξέρουν με ακρίβεια το αποτέλεσμα των προαιρετικών δημόσιων προσφορών προς τους κατόχους υβριδικών τίτλων, ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης και κυρίως ομολόγων υψηλής διαβάθμισης (senior bonds). Για όλα αυτά φταίει η καθυστέρηση στην κατάθεση του νέου πλαισίου ανακεφαλαιοποίησης, που οδηγεί στο να συμπίπτει η περίοδος αποδοχής των προτάσεων με την έναρξη της προσπάθειας κάλυψης των κεφαλαιακών αναγκών.

Από την άλλη πλευρά, ο βαθμός αποδοχής κυρίως από τους κατόχους senior bonds των προτάσεων ανταλλαγής ομολογιών με μετοχές στην τιμή διάθεσης των αυξήσεων θα κρίνει και το ύψος των κεφαλαιακών αναγκών που θα πρέπει κατ' ελάχιστον να συγκεντρωθούν από άλλους ιδιώτες. Από τις προαιρετικές δημόσιες προτάσεις, οι τράπεζες θα μπορούσαν να συγκεντρώσουν κεφάλαια για τις ΑΜΚ έως 3,6 δισ. ευρώ. 

Ιδιώτες επενδυτές

Στις Βρυξέλλες, η επικεφαλής της Ευρώπης στον Εννιαίο Μηχανισμό Εκκαθάρισης Τραπεζών κ. Εlke Koenig, εξέφραζε την ελπίδα οι ιδιώτες επενδυτές να συμμετάσχουν σε οποιαδήποτε απαραίτητη ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών μετά την ολοκλήρωση της άσκησης προσομοίωσης. Αυτό αναφέρει τηλεγράφημα του διεθνούς πρακτορείου Reuters.