Έμμεση κεφαλαιακή ενίσχυση καθώς και δυνατότητα μείωσης του ισολογισμού τους προσφέρει στις ελληνικές τράπεζες η ΕΚΤ, με την απόφασή της να συμπεριλάβει στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης και την αγορά ομολόγων έκδοσης EFSF. Αυτό σημαίνει ότι οι εγχώριες τράπεζες μπορούν να πουλήσουν σταδιακά εντός της χρονιάς έως και το 50% των ομολόγων έκδοσης EFSF, τα οποία διακρατούν, εγγράφοντας κέρδη και μειώνοντας τον ισολογισμό τους. Η αλλαγή της σύμβασης υπογράφηκε χθες ενώ διενεργήθηκε μέσα στην ίδια ημέρα και η πρώτη δημοπρασία τίτλων στην οποία συμμετείχαν οι εγχώριες τράπεζες.
Να συμπεριλάβει στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης και την αγορά ομολόγων έκδοσης EFSF αποφάσισε χθες η ΕΚΤ, γεγονός που αναμένεται να προσφέρει σημαντική ανάσα στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα. Και αυτό καθώς θα πρόκειται κατ ουσίαν για μία έμμεση κεφαλαιακή ενίσχυση προς τις ίδιες και δυνατότητα μείωσης του ισολογισμού τους.
Πληροφορίες αναφέρουν ότι η ΕΚΤ σχεδιάζει να αγοράσει το 25% των συγκεκριμένων ομολόγων που διακρατούν οι ελληνικές τράπεζες αν και ο Μάριο Ντράγκι σε συνέντευξη του στις 10 Μαρτίου είχε πει πως θα είναι επιλέξιμα το 50%. Σε κάθε περίπτωση η κίνηση εκτιμάται ότι μπορεί να αποδώσει λογιστικά κέρδη μέχρι και 1 δισ ευρώ για τις τράπεζες.
Τραπεζικές πηγές αναφέρουν ότι η αξία των εν λόγω ομολόγων στα χαρτοφυλάκια των τραπεζών φθάνει τα 37 δισ. ευρώ. Πρόκειται για ομόλογα που είχαν εκδοθεί στο πλαίσιο της πρώτης ανακεφαλαιοποίησης (η κρατική συμμετοχή είχε καλυφθεί με ομόλογα EFSF) αλλά και ομόλογα που δόθηκαν αργότερα σε τράπεζες που απορρόφησαν προβληματικές τράπεζες. Με ομόλογα EFSF είχε καλυφθεί το χρηματοδοτικό κενό μεταξύ των «καλών» τραπεζών που απορροφήθηκαν από τις συστημικές και των «κακών» τμημάτων τους που τέθηκαν σε καθεστώς εκκαθάρισης. Από την απόφαση της ΕΚΤ εξαιρούνται τα ομόλογα έκδοσης ESM ύψους περίπου 5,4 δισ. ευρώ που δόθηκαν για την κάλυψη των αναγκών της πρόσφατης ανακεφαλαιοποίησης.
Τι θέση έχουν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες
Η Πειραιώς έχει τη μεγαλύτερη θέση κατέχοντας ομόλογα έκδοσης EFSF αξίας 14,22 δισ. ευρώ ενώ έχει και ομόλογα έκδοσης ESM 2,72 δισ. ευρώ που πήρε για την κάλυψη της πρόσφατης αύξησης από το ΤΧΣ (680 εκατ. για κοινές μετοχές και 2,04 δισ. για την κάλυψη των CoCos). Ακολουθεί η Εθνική που κατέχει ομόλογα έκδοσης EFSF ύψους 9,08 δισ. και 2,68 δισ. ευρώ ομόλογα ESM. Η Eurobank κατέχει ομόλογα EFSF 10,04 δισ. και η Alpha μόλις 4,1 δισ. ευρώ.
Αγορά
Ενώ τα πάντα στην αγορά, την οικονομία και την κοινωνία βρίσκονται στον αέρα, εκείνο που μετράει είναι τα απτά πράγματα, τα δεδομένα και οι αλήθειες.
Παρ, 15/04/2016 Χρηματιστήριο
Και το μόνο χειροπιαστό πράγμα που έχουν στα χέρια τους οι επενδυτές δεν είναι άλλο, από την απόφαση του Μάριο Ντράγκι, επικεφαλής της ΕΚΤ να επεκτείνει το QE και στα ομόλογα του EFSF, κάτι που αποτελεί έμμεση κεφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών, από την οποία οι τράπεζες, μπορούν να κερδίσουν, μέσω της πώλησης των ομολόγων, 800 – 1 δισ. ευρώ. Σημειώνεται ότι το ύψος των ομολόγων έκδοσης EFSF που κατέχουν οι τράπεζες ανέρχεται σε περίπου 37 δισ. ευρώ και επομένως οι τράπεζες έχουν τη δυνατότητα σταδιακά να πουλήσουν έως 18,5 δισ. ευρώ μέσα στο 2016. Αυτό, σε συνδυασμό με το ξεσκαρτάρισμα των κόκκινων δανείων είναι δυνατό να προσδώσει μεγάλη δυναμική στην αγορά και επιτέλους να φανούν χρήματα και στην πραγματική οικονομία. Μόνο στην πρώτη ώρα της συνεδρίασης η Alpha έφτασε να καταγράφει κέρδη πάνω από 7,5%, η Εθνική πάνω από 11,6%, η Eurobank πάνω από 12,6% και η Πειραιώς πάνω από 21,5%. Και όχι μόνο αυτό, αλλά το καλό κλίμα είχε περάσει στο σύνολο της αγοράς και ειδικά στα χαρτιά που παρακολουθούν οι ξένοι από τον FTSE 25. Εντολές αγορών βγήκαν στη Βιοχάλκο, τα ΕΛΠΕ, τη ΜΕΤΚΑ, τον Μυτιληναίο (σ.σ. η διοίκηση του ομίλου βρίσκεται στις ΗΠΑ για παρουσιάσεις), ΟΤΕ και Τέρνα Ενεργειακή. Ο γενικός δείκτης βρέθηκε και πάλι πάνω από τις 560 μονάδες, με τα τεχνικά δεδομένα να αλλάζουν. Δεν θα πρέπει να ξεχνάμε ότι μέχρι και χθες η αγορά μετρούσε τέσσερις πτωτικές συνεδριάσεις, οκτώ συνολικά από την αρχή του μήνα, ενώ μόνο δύο καταγράφονται ως ανοδικές. Συνολικά οι απώλειες στο πρώτο δεκαπενθήμερο του Απριλίου διαμορφώνονται στα επίπεδα του 5%.
Εκείνο που έχει σημασία είναι η επανεργοποίηση και πάλι των ξένων, οι οποίοι το τελευταίο διάστημα είχαν μείνει εκτός αγοράς, κάτι που φαίνεται άλλωστε από τον ημερήσιο τζίρο, που έχει σταθεροποιηθεί χαμηλότερα των 50 εκατ. ευρώ. Οι ξένοι διαχειριστές ανησυχούν για την έκβαση των διαπραγματεύσεων της Ελληνικής κυβέρνησης με τους δανειστές. Και πώς να μη συμβαίνει αυτό, όταν διαπιστώνονται τηλεφωνικές υποκλοπές μεταξύ των στελεχών του ΔΝΤ, η κυβέρνηση αποφασίζει να φέρει μονομερώς νομοσχέδια προς ψήφιση στη Βουλή και ο πρωθυπουργός δίνει την εντύπωση ότι κάνει μία ακόμα προσπάθεια πολιτικής διαπραγμάτευσης.
Στη χθεσινή αντίδραση, συνέβαλε και η νέα δήλωση του προέδρου του Eurogroup κ. Γερούν Ντάισελμπλουμ, ο οποίος υπενθύμισε ότι αφού η Ελλάδα πετύχει τους στόχους της στις μεταρρυθμίσεις του ασφαλιστικού, της φορολογίας και των ιδιωτικοποιήσεων μεταξύ άλλων, "θα φτάσουμε στο ζήτημα του χρέους και θα δούμε τι πρέπει να γίνει τώρα ή αργότερα".
Σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση, τα πολυγραφόμενα όρια αλλαγής της βραχυχρόνιας τάσης είναι για μεν την ανοδική η περιοχή των 585 μονάδων και για δε τη καθοδική το επίπεδο, που εκτείνεται μεταξύ των 550 με 544 μονάδων. Για τη μεν ανοδική διάσπαση το επόμενο επίπεδο κίνησης ορίζεται στις 605 με 630 μονάδες για δε τη καθοδική τμήση το επόμενο πεδίο στάσης και επαναξιολόγησης βρίσκεται διαγραμματικά στις 524 με 518 μονάδες.
Το επόμενο διάστημα πάντως και όσο πλησιάζουμε προς την αργία του Πάσχα θα πρέπει να αναμένεται περαιτέρω κάμψη στη συναλλακτική δραστηριότητα, εκτός κι αν υπάρξει ανατροπή με την αξιολόγηση, υποστηρίζουν παράγοντες της αγοράς.
